Отток капитала из России будет расти, считают эксперты
Последний прогноз, озвученный и.о. министра финансов Антоном Силуановым, гласит, что из страны до конца 2011 года могут утечь более 85 млрд долларов. Однако, по мнению независимых экспертов, и эта сумма может быть превышена.
По прогнозам отечественных и зарубежных экспертов, на 2012 год придется пик экономического спада, что лишь усилит отток капитала из России. «Ускорение роста многих экономик мира прогнозируется на 2013 год, так что приток средств на развивающиеся рынки, скорее всего, начнется именно тогда», – отметил ведущий аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента крупной зарубежной инвестиционной компании Алексей Козлов. До этого срока ожидать смены вектора движения капитала нет оснований, подчеркивают специалисты.
«Во-первых, в стране нет развития. При этом цена на нефть остается высокой, но нефтедоллары не находят применения в России», – объясняет научный руководитель Института проблем глобализации Михаил Делягин. Ко всему, добавляет он, внутренняя обстановка крайне неблагоприятна для ведения бизнеса: рэкет, произвол, каждый бизнесмен может оказаться на месте печального известного Сергея Магнитского. «Стоит отметить, что крупный бизнес хотел возвращения Владимира Путина к власти, для него это означает стабильность. Но недовольство населения и бизнесменов заставляет опускать руки, а при опущенных руках капитал делает ноги», – иронизирует Михаил Делягин.
По отчетам ЦБ, безусловным лидером по оттоку традиционно остается частный капитал, который, по приблизительным оценкам, уже вывез около 50 млрд долларов за рубеж. Чуть меньше половины этой суммы составляет капитал иностранных банков, которые выводят свои средства из дочерних структур. На долю «прочих секторов» (иностранные и отечественные инвестиции, а также спекулятивный капитал) приходится еще порядка 34,5 млрд долларов.
Так что, по предварительным оценкам ЦБ, за три квартала этого года «сделали ноги» уже 83,8 млрд долларов. Надеяться, что за оставшееся до 31 декабря время отток составит 1,2 млрд и уложится таким образом в самый новый прогноз (85 млрд) можно, но, как говорится, осторожно.
По словам Михаила Делягина, результаты последних стресс-тестов европейских банков показали, что многие крупные финансовые структуры стоят перед лицом банкротства. «Европейским банкам не хватает ликвидности, из-за чего они начали высасывать деньги с соседних рынков, в том числе и российского. Поверить, что это закончится в обозримом будущем, очень сложно. Как только плохо в Европе, так сразу плохо нам», – делает вывод экономист.
Руководитель экспертного консультирования «НЕОКОН» Михаил Хазин рассказал, что в основном бежит из страны спекулятивный капитал. «Правда, официально почему-то его предпочитают называть немного по-другому – «иностранные инвестиции». Но, как ни назови, он все равно уходит», – констатировал эксперт, который также не видит причин для снижения темпов оттока.
Как полагают аналитики, политический риск и сегодня никак нельзя называть сведенным к нулю. По словам ректора Российской экономической школы Сергея Гуриева, выборы в парламент еще не знаковое событие с экономической точки зрения. «Действительно серьезные сигналы бизнес получит после мартовских выборов, когда смена правительства произойдет точно и будет более-менее понятен его новый приблизительный состав», – рассказал г-н Гуриев. По мнению эксперта, пока «Владимир Путин, скорее, несколько разочаровал, чем ободрил деловые круги, сначала заявив, что будут реформы, а потом, что их не будет, поэтому бизнес ждет марта».
Однако и тогда, по мнению аналитиков, политический риск останется и даже может стать своеобразным катализатором к дальнейшему бегству капитала из страны. «Во-первых, это может произойти из-за непредсказуемости экономической политики и угрозы изменения правил игры, проблемами с защитой прав собственности и другой российской спецификой. Во-вторых, результаты парламентских выборов показывают, что поддержка действующей власти со стороны населения снижается, а, значит, политические риски могут увеличиться, а бизнесу они не нужны», – рассказал аналитик крупной управляющей компании Сергей Карыхалин.
Михаил Хазин добавил один важный штрих в картину «российской специфики», который может оказать очень большое влияние на объемы оттока капитала. «Наши деловые круги предпочитают вращаться около власти. И поэтому их сегодня волнует не то, кто и как победил на выборах, а то, что грядут серьезные кадровые перестановки на различных уровнях власти», – объяснил экономист. По его словам, не исключено, что капитал в страну вернется, но лишь потому, что у бизнесменов есть надежда, что им удастся договориться с новой властью.
